数据解释了为什么SOL价格滞后

Solana(SOL)在过去三个月中一直处于稳步下降趋势，但一些交易员认为，它可能在10月21日触底26.80美元。最近，有很多关于表现不佳的原因的猜测，一些分析师指出来自Aptos Network的竞争。

Aptos区块链于10月17日推出，它声称每秒处理的交易是Solana的三倍。然而，经过四年的发展和数百万美元的资金，第1层智能合约解决方案的首次亮相并不令人印象深刻。

必须强调的是，Solana目前在32美元的名义价格水平上拥有115亿美元的市值，在不包括稳定币的情况下将其列为第七大加密货币。尽管规模庞大，但SOL年初至今的表现反映了82%的低迷下降，而更广泛的全球市值下降了56%。

不幸的事件对SOL的价格产生了负面影响

10月11日，在Solana网络上领先的去中心化金融应用程序遭受了1.16亿美元的黑客攻击后，下降趋势加速。

Mango Markets的预言机受到攻击，原因是该平台用于抵押品的原生Mango(MNGO)代币流动性低。从角度来看，黑客占Solana智能合约锁定总价值(TVL)的9%。

11月2日，随着德国数据中心运营商和云提供商Hetzner开始阻止与加密相关的活动，其他负面消息也出现了。该公司的服务条款禁止客户运行节点，采矿和耕种，绘制和存储区块链数据。尽管如此，Solana节点还有其他云存储提供商可供选择，Lido Finance证实其验证者的风险已得到缓解。

在 Instagram集成了对基于 Solana 的不可替代代币 (NFT) 的支持后，11 月 2 日宣布了一项潜在的有前途的合作伙伴关系，允许用户创建、销售和展示他们最喜欢的数字艺术和收藏品。SOL立即在15分钟内以5.7%的泵做出反应，但在接下来的一个小时内回撤了整个运动。

为了更细致地了解SOL价格的情况，交易者还可以分析Solana的期货市场，以了解看跌新闻流是否影响了专业交易者的情绪。

衍生品指标显示出不同寻常的冷漠程度

每当当前使用的衍生品合约数量出现相关增长时，通常意味着更多的交易者参与其中。在期货市场中，多头和空头始终是平衡的，但拥有大量活跃合约(未平仓合约)允许需要最小市场规模的机构投资者参与。

在过去的30天里，Solana的总未平仓合约一直相当稳定在4.4亿美元。相比之下，Polygon(MATIC)的总期货头寸从10月3日的1.53亿美元飙升至4.15亿美元。

BNB Chain的代币BNB(BNB)也显示出类似的趋势，从10月3日的2.96亿美元上升到4.85亿美元。

话虽如此，未平仓合约并不一定意味着专业投资者看涨或看跌。期货年化溢价衡量的是长期期货合约与当前现货市场水平之间的差额。

期货溢价(基差利率)指标应在4%至8%之间运行，以补偿交易者在合约到期前“锁定”资金。因此，低于2%的水平是看跌的，而高于10%的数字表明过度乐观。

来自Laevitas的数据显示，Solana的期货在过去30天一直在溢价交易，这意味着期货的合约价格低于常规现货交易所。

以太币(ETH)期货的年化汇率为0.5%，而比特币(BTC)的年化收益率为2%。这些数据对Solana来说有些令人担忧，因为它表明杠杆买家缺乏兴趣。

关于阿拉米达研究的谣言可能会造成更多压力

很难确定对Solana如此冷漠的原因，甚至是杠杆空头需求的完全主导地位。更令人好奇的是阿拉米达研究公司对Solana项目的影响。阿拉米达是由Sam Bankman-Fried牵头的数字资产交易公司。

最近，交易员和加密Twitter影响者Hsaka担心该公司是否一直在压制SOL的价格，即使在看涨催化剂出现之后也是如此。

市场参与者不太可能真正了解阿拉米达研究对SOL价格的影响。尽管如此，Hsaka提出的理论可以解释对杠杆空头的相当不寻常的稳定需求和负基差率。套利和做市公司本可以使用衍生工具减少风险敞口，而无需在公开市场上出售SOL。

没有迹象表明使用SOL期货工具的卖空者接近清算或耗尽，因此在更广泛的加密货币市场显示出走强的迹象之前，他们的优势仍然存在。